IRR 係乜嘢？同 ROE 有咩分別？
最近好多網友都喺度問：「IRR 係乜嘢？同 ROE 有咩分別？」如果你都對呢兩個財經術語有興趣，咁就一定要睇落去！今次我哋會深入淺出咁解釋 IRR 同 ROE 嘅概念，幫你搞清楚兩者嘅分別，等你可以更聰明咁投資同管理財務。
1. IRR 係乜嘢？
IRR 全名係 Internal Rate of Return ，中文叫 內部回報率 。佢係一個用嚟評估投資項目賺錢能力嘅指標，簡單嚟講，IRR 就係一個「假設」嘅回報率，令到投資項目嘅現金流（Cash Flow）淨現值（Net Present Value, NPV）等於零。
1.1 點解 IRR 重要？
IRR 可以幫我哋比較唔同投資項目嘅回報率。假設你有兩個投資選擇，一個 IRR 係 10%，另一個係 15%，咁後者明顯更吸引，因為佢回報更高。IRR 仲可以幫我哋判斷一個項目值唔值得投資，如果 IRR 高過你嘅目標回報率，咁呢個項目就可能係一個好選擇。
1.2 點計 IRR？
IRR 嘅計算其實有啲複雜，通常要用到財務計算機或者 Excel。簡單嚟講，IRR 係要搵出一個折現率，令到未來嘅現金流入同現金流出嘅淨現值等於零。如果你唔想自己計，可以用 Excel 嘅
IRR
函數，輸入現金流數據，佢就會自動計出嚟。
例子：
假設你投資一個項目，初期投入 $10,000，第一年回報 $3,000，第二年回報 $4,000，第三年回報 $5,000。用 Excel 計 IRR 嘅公式會係：
excel
=IRR({-10000, 3000, 4000, 5000})
結果可能會係 10% 左右，即係呢個項目嘅 IRR 係 10%。
1.3 IRR 嘅優點同缺點
優點： - 容易理解，直接比較回報率。 - 考慮咗時間價值，即係未來嘅錢同而家嘅錢係唔同嘅。
缺點： - 如果現金流不規則（有時正有時負），可能會計唔出 IRR。 - 唔適合比較規模差好遠嘅項目。
2. ROE 係乜嘢？
ROE 全名係 Return on Equity ，中文叫 股東權益回報率 。佢係一個衡量公司盈利能力嘅指標，反映公司用股東嘅錢賺到幾多利潤。
2.1 點解 ROE 重要？
ROE 係投資者最常用嘅指標之一，因為佢可以反映公司嘅管理效率同盈利能力。高 ROE 通常意味住公司能夠有效地運用股東嘅資金去賺錢，咁樣嘅公司通常更值得投資。
2.2 點計 ROE？
ROE 嘅計算公式好簡單：
ROE = 淨利潤 / 股東權益
例子：
假設一間公司嘅淨利潤係 $1,000,000，股東權益係 $5,000,000，咁 ROE 就係：
ROE = 1,000,000 / 5,000,000 = 20%
即係話，公司用股東嘅錢賺到 20% 嘅回報。
2.3 ROE 嘅優點同缺點
優點： - 簡單易明，直接反映公司盈利能力。 - 適合比較同行業嘅公司。
缺點： - 如果公司借咗好多錢（負債高），ROE 可能會被扭曲。 - 唔反映公司嘅現金流狀況。
3. IRR 同 ROE 嘅分別
而家我哋知道 IRR 同 ROE 各自係乜嘢，咁佢哋有咩分別呢？其實兩者雖然都係回報率，但係用途同計算方法完全唔同。
| 比較項目 | IRR (內部回報率) | ROE (股東權益回報率) | |-----------------|----------------------------------|--------------------------------| | 用途 | 評估投資項目嘅回報率 | 評估公司盈利能力 | | 計算對象 | 項目嘅現金流 | 公司嘅淨利潤同股東權益 | | 時間因素 | 考慮時間價值（未來現金流折現） | 唔考慮時間價值 | | 適用範圍 | 投資項目、基金、房地產等 | 公司財務分析 | | 計算複雜度 | 較複雜，通常要用 Excel 或計算機 | 簡單，直接除數 | | 風險考慮 | 反映項目風險（通過折現率） | 唔直接反映風險 |
3.1 應用場景
- IRR ：適合用嚟評估一啲長期投資項目，例如買樓、開新業務、投資基金等。因為 IRR 考慮咗時間價值，可以幫你判斷呢啲項目值唔值得投資。
- ROE ：適合用嚟分析公司嘅財務狀況，尤其係投資股票時。高 ROE 嘅公司通常更受投資者歡迎。
3.2 風險考慮
- IRR ：如果你用 IRR 評估項目，記住要考慮風險因素。高 IRR 可能意味住高風險，所以要小心。
- ROE ：ROE 高唔一定係好事，如果公司負債高，ROE 可能會被扭曲。所以睇 ROE 時，要同時睇埋負債比率。
4. 總結
IRR 同 ROE 雖然都係回報率，但係佢哋嘅用途同計算方法完全唔同。IRR 主要用嚟評估投資項目嘅回報，而 ROE 就用嚟衡量公司嘅盈利能力。如果你係投資者，兩個指標都要識用，咁先可以更全面咁評估投資機會。
希望呢篇文章幫到你更清楚 IRR 同 ROE 嘅分別！如果你仲有其他問題，歡迎留言討論！
